O que é mercado futuro?

Foto: Site Acionista de Valor

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Mais uma vez, quero falar de derivativos, Tubarão! Mas, desta vez, é um tipo específico de derivativos: trata-se dos futuros! O seu significado pode parecer literal, mas saiba que existem detalhes muito característicos do mercado futuro.

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‍O que é mercado futuro?

Mercado futuro é um tipo de mercado financeiro no qual os participantes negociam contratos padronizados que estabelecem a compra ou venda de determinado ativo financeiro em uma data futura pré-determinada. 

Esses contratos podem envolver commodities (como grãos, metais e energia), moedas, índices de ações, entre outros ativos financeiros.

Nesse mercado, as partes envolvidas se comprometem a comprar ou vender um ativo a um preço pré-estabelecido em uma data futura específica. Isso permite que os investidores possam se proteger de flutuações de preços que possam ocorrer no futuro, reduzindo o risco de suas posições.

Os contratos futuros são negociados em bolsas de valores e podem ser liquidados de duas formas: pela entrega física do ativo subjacente ou pela liquidação financeira, na qual o ganho ou a perda é calculado com base na diferença entre o preço de compra e venda do contrato no vencimento.

O mercado futuro é utilizado por investidores e empresas para fins de hedging (proteção contra riscos), especulação (busca de lucros com flutuações de preços) e arbitragem (exploração de diferenças de preços entre diferentes mercados).

‍Como funciona o mercado futuro?

O mercado futuro funciona a partir da negociação de contratos padronizados que estabelecem a compra ou venda de um ativo financeiro em uma data futura pré-determinada. 

Esses contratos são negociados em bolsas de valores, como a B³ no Brasil, e são padronizados em relação às características do ativo subjacente, como quantidade, qualidade, data de vencimento, forma de entrega, entre outros.

Os participantes do mercado futuro podem ser investidores institucionais, como fundos de investimento, empresas, bancos, corretoras, traders, entre outros. Cada um desses participantes pode ter diferentes objetivos ao negociar contratos futuros, como proteção contra flutuações de preços, especulação e arbitragem.

No mercado futuro, os participantes negociam contratos que estabelecem o preço de compra ou venda do ativo subjacente em uma data futura específica. Por exemplo, um contrato futuro de milho pode estabelecer a compra ou venda de 100 toneladas de milho para entrega em seis meses, a um preço pré-estabelecido.

Ao negociar contratos futuros, os participantes precisam depositar uma margem de garantia, que é um valor determinado pela bolsa de valores e que serve para cobrir possíveis perdas caso haja uma variação desfavorável de preço do ativo subjacente. Essa margem de garantia é atualizada diariamente e pode ser exigida em dinheiro, títulos públicos, entre outros ativos financeiros.

No vencimento do contrato futuro, existem duas formas de liquidação: a entrega física do ativo subjacente ou a liquidação financeira, na qual o ganho ou a perda é calculado com base na diferença entre o preço de compra e venda do contrato no vencimento. 

‍Para que serve o mercado futuro?

O mercado futuro serve para atender a diversas necessidades dos participantes do mercado financeiro, como proteção contra riscos (hedging), especulação e arbitragem.

O hedging é uma das principais funções do mercado futuro. 

Ele permite que produtores, compradores e investidores protejam seus investimentos contra flutuações de preços que possam ocorrer no futuro. Por exemplo, um produtor de commodities pode utilizar o mercado futuro para fixar o preço de venda de sua produção antes da colheita, protegendo-se contra uma possível queda nos preços no momento da venda.

Além disso, o mercado futuro também é utilizado para especulação, ou seja, para buscar lucros com a variação dos preços dos ativos financeiros. Os especuladores compram ou vendem contratos futuros com base em suas expectativas de como os preços dos ativos vão se comportar no futuro. Caso suas expectativas se concretizem, eles podem obter lucros significativos.

A arbitragem também é outra função importante do mercado futuro. Ela permite que os investidores aproveitem as diferenças de preços que existem em diferentes mercados, comprando ativos em um mercado e vendendo em outro para obter lucros com a diferença de preços.

Em resumo, o mercado futuro é uma ferramenta essencial para gerenciamento de risco, especulação e arbitragem, permitindo que os investidores se protejam e obtenham lucros com a variação dos preços dos ativos financeiros.

‍Quais são os principais contratos do mercado futuro?

Os principais contratos negociados no mercado futuro variam de acordo com a bolsa de valores e o país em que são negociados. No entanto, de forma geral, os principais contratos do mercado futuro incluem:

• Índices de ações: Contratos futuros que acompanham o desempenho de índices de ações, como o S&P 500, Dow Jones Industrial Average e Nasdaq, entre outros.
• Commodities: Contratos futuros que acompanham a cotação de commodities, como petróleo, ouro, prata, cobre, trigo, milho, soja, açúcar, café, entre outros.
• Moedas: Contratos futuros que acompanham a variação de moedas, como o dólar americano, euro, iene japonês, entre outras.
• Taxas de juros: Contratos futuros que acompanham a variação de taxas de juros de títulos públicos e privados, como a taxa de juros do Tesouro dos Estados Unidos, a Taxa Selic no Brasil, entre outras.
• Criptomoedas: Contratos futuros que acompanham a cotação de criptomoedas, como Bitcoin e Ethereum, entre outras.

Esses são alguns dos principais contratos do mercado futuro. É importante lembrar que as bolsas de valores têm o poder de definir quais contratos futuros serão negociados em sua plataforma e estabelecem as regras e regulamentos para esses contratos.

‍Quais são as características do mercado futuro?

Algumas das principais características do mercado futuro incluem:

• Padronização: os contratos futuros negociados no mercado futuro são padronizados em relação ao tamanho, qualidade, data de vencimento e outras características, o que ajuda a garantir a liquidez e a transparência do mercado.
• Alavancagem: os investidores podem operar com valores muito maiores do que aqueles que têm disponíveis, graças à alavancagem proporcionada pelos contratos futuros. Isso pode aumentar os ganhos potenciais, mas também pode aumentar o risco.
• Margem: para negociar contratos futuros, os investidores precisam depositar uma margem, que é uma quantia em dinheiro ou em títulos que serve como garantia para as operações.
• Liquidez: o mercado futuro é altamente líquido, o que significa que é possível comprar e vender contratos com facilidade e rapidez, mesmo em grandes quantidades.
• Diversidade: o mercado futuro permite a negociação de uma ampla variedade de ativos, incluindo commodities, moedas, índices de ações e títulos de dívida.
• Especulação e hedging: os investidores podem usar o mercado futuro tanto para especulação, buscando obter lucro com a variação dos preços dos ativos, como para hedging, protegendo-se contra possíveis perdas em suas posições no mercado à vista.

É importante lembrar que investir no mercado futuro envolve riscos e requer conhecimento e experiência, por isso é recomendável buscar o apoio de um profissional qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.

‍Como negociar no mercado futuro?

A negociação no mercado futuro envolve a compra e venda de contratos futuros, que são negociados em bolsas de valores. Para negociar no mercado futuro, é necessário seguir alguns passos:

• Abrir uma conta em uma corretora de valores: Para negociar no mercado futuro, é necessário ter uma conta em uma corretora de valores. A corretora é a intermediária entre o investidor e a bolsa de valores, permitindo a compra e venda de contratos futuros.
• Escolher o contrato a ser negociado: Depois de abrir a conta na corretora, o investidor deve escolher o contrato que deseja negociar. Os contratos futuros variam de acordo com o ativo subjacente, como índices de ações, commodities, moedas, taxas de juros, entre outros.
• Analisar o mercado: Antes de comprar ou vender um contrato futuro, é importante analisar o mercado e as tendências de preços do ativo subjacente. A análise técnica e a análise fundamentalista são as principais ferramentas utilizadas pelos investidores para identificar oportunidades no mercado futuro.
• Realizar a ordem de compra ou venda: Após a análise do mercado, o investidor deve enviar uma ordem de compra ou venda para a corretora. A ordem especifica o preço e a quantidade do contrato a ser negociado.
• Monitorar a posição: Depois de comprar ou vender um contrato futuro, o investidor deve monitorar sua posição no mercado e as flutuações de preços. A posição pode ser encerrada a qualquer momento, antes da data de vencimento do contrato, através de uma ordem de venda ou compra.

É importante lembrar que a negociação no mercado futuro envolve riscos e é recomendado que o investidor esteja familiarizado com as características desse mercado antes de investir seu dinheiro. Aconselhamos que o investidor busque informações em fontes confiáveis e faça uma análise adequada do mercado antes de investir.

‍Quais os riscos do mercado futuro?

Assim como em qualquer tipo de investimento, existem riscos associados ao mercado futuro que os investidores devem estar cientes. Alguns dos riscos comuns incluem:

• Risco de mercado: Os preços dos ativos subjacentes aos contratos futuros podem flutuar amplamente, o que pode levar a perdas significativas para os investidores.
• Risco de liquidez: Nem todos os contratos futuros têm um alto nível de liquidez, o que pode dificultar a compra ou venda de contratos quando necessário.
• Risco de crédito: O mercado futuro depende de contrapartes financeiras que atuam como intermediários entre os compradores e vendedores. Se uma dessas contrapartes não cumprir suas obrigações financeiras, isso pode afetar negativamente os investidores.
• Risco de rollover: Os contratos futuros têm uma data de vencimento, o que significa que os investidores precisam rolar seus contratos para um novo contrato antes do vencimento para evitar a entrega física do ativo subjacente. Isso pode resultar em custos adicionais e perdas para os investidores.
• Risco político: Fatores políticos, como mudanças nas políticas governamentais ou conflitos internacionais, podem afetar os preços dos ativos subjacentes aos contratos futuros.

É importante que os investidores entendam esses riscos antes de investir em contratos futuros e tomem medidas para gerenciá-los, como diversificar seus investimentos e limitar sua exposição a qualquer um ativo específico.

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