O que é ágio e deságio?

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Para estar e entender sobre o mercado financeiro, existem dois termos-chave: ágio e deságio. São conceitos presentes em renda fixa e renda variável, por exemplo, mas são simples.

Saber destes conceitos certamente te ajudará nos seus investimentos. Além disso, é conteúdo de prova! Então, logicamente, eu não vou te deixar na mão! Venha comigo neste artigo!

O que é ágio?

Ágio é um termo usado em contabilidade e finanças para se referir à diferença entre o preço pago por um ativo e o seu valor nominal ou contábil.

Em outras palavras, quando um ativo é adquirido por um preço superior ao seu valor nominal, o valor adicional pago é considerado ágio. Por exemplo, se uma empresa adquirir outra empresa por um preço que é maior do que o valor contábil dos seus ativos, o valor adicional pago será considerado ágio.

O ágio pode ser originado por diversos fatores, tais como a expectativa de lucros futuros, a reputação da marca, a posição de mercado, a tecnologia ou inovação envolvida, entre outros. O ágio é geralmente registrado como um ativo no balanço patrimonial da empresa que o adquiriu e pode ser amortizado ao longo do tempo, o que reduz o seu valor contábil.

O que é deságio?

Assim como o ágio, deságio também é um termo usado em contabilidade e finanças para se referir à diferença entre o valor nominal ou contábil de um ativo e o preço pelo qual ele é vendido ou negociado.

Mas, neste caso, se refere a quando um ativo é vendido por um preço inferior ao seu valor nominal, o valor perdido é considerado deságio. Por exemplo, se uma empresa vende um título de dívida por um preço inferior ao seu valor nominal, a diferença entre o preço de venda e o valor nominal será considerada deságio.

O deságio pode ser originado por diversos fatores, tais como a falta de demanda pelo ativo, as condições do mercado, a qualidade ou risco percebido do ativo, entre outros. O deságio é geralmente registrado como uma despesa no resultado da empresa que vendeu o ativo e reduz o seu lucro líquido.

Qual o objetivo do ágio?

O objetivo do ágio é permitir que a empresa que adquire um ativo (como uma outra empresa, por exemplo) possa refletir o valor real do ativo em seus registros contábeis e financeiros.

Como já dito acima, o ágio representa a diferença entre o preço pago pelo ativo e o seu valor nominal ou contábil, que pode não refletir o seu valor real de mercado. Ao registrar o ágio como um ativo, a empresa que adquire o ativo pode refletir o seu valor real em seu balanço patrimonial e em outras demonstrações financeiras.

Além disso, o ágio pode refletir a expectativa da empresa adquirente de obter benefícios futuros com o ativo adquirido, como o aumento da participação de mercado, o acesso a novas tecnologias ou a entrada em novos mercados. Esses benefícios podem não ser imediatamente quantificáveis, mas podem representar um valor estratégico significativo para a empresa.

Vale lembrar que o ágio deve ser tratado com cautela e avaliado periodicamente, pois ele pode sofrer reduções em seu valor caso os benefícios esperados não sejam alcançados ou as condições do mercado mudem. A amortização do ágio ao longo do tempo também pode reduzir o seu valor contábil.

Qual o objetivo do deságio?

O objetivo do deságio é permitir que a empresa que vende um ativo possa negociá-lo por um preço abaixo do seu valor nominal ou contábil, seja por necessidade de liquidez imediata ou por outros motivos estratégicos.

Ao vender um ativo por um preço inferior ao seu valor nominal, a empresa pode obter recursos financeiros imediatos, que podem ser usados para investimentos em outras áreas do negócio, pagamento de dívidas, ou outras finalidades.

O deságio também pode ser uma estratégia utilizada por empresas para tornar seus ativos mais atraentes para potenciais compradores, especialmente em situações em que o ativo pode estar perdendo valor ou não atraindo demanda suficiente.

Vale ressaltar que o deságio pode ter impactos negativos no resultado financeiro da empresa que vende o ativo, uma vez que a diferença entre o valor nominal e o valor de venda é registrada como despesa e reduz o lucro líquido.

Por isso, a decisão de vender um ativo com deságio deve ser cuidadosamente avaliada, levando em consideração a situação financeira da empresa e seus objetivos estratégicos de longo prazo.

Como funciona a combinação de negócios ágio e deságio?

A combinação de negócios pode envolver tanto ágio como deságio, dependendo das circunstâncias da transação e do valor de mercado dos ativos envolvidos.

Em uma combinação de negócios que envolve ágio, a empresa adquirente paga um preço superior ao valor contábil dos ativos adquiridos. Esse valor adicional é registrado como ágio e pode representar uma expectativa de benefícios futuros com a aquisição, como aumento de receitas, sinergias operacionais, expansão de mercado, entre outros.

O ágio é registrado como um ativo no balanço patrimonial da empresa adquirente e pode ser amortizado ao longo do tempo, reduzindo o seu valor contábil.

Por outro lado, em uma combinação de negócios que envolve deságio, a empresa vendedora vende os seus ativos por um preço inferior ao seu valor nominal ou contábil.

A diferença entre o preço de venda e o valor nominal é registrada como deságio e pode representar uma perda financeira para a empresa vendedora. O deságio é registrado como uma despesa no resultado da empresa vendedora e reduz o seu lucro líquido.

É importante lembrar que o ágio e o deságio podem ocorrer em diferentes tipos de transações comerciais, não apenas em combinações de negócios. Por exemplo, a aquisição de uma patente ou marca pode envolver ágio, enquanto a venda de um imóvel pode envolver deságio.

Em ambos os casos, o registro contábil deve levar em consideração o valor de mercado dos ativos e as circunstâncias da transação.

Como calcular ágio e deságio?

O cálculo do ágio e do deságio pode variar dependendo do contexto da transação, mas em geral, o valor é determinado pela diferença entre o preço de mercado do ativo e o seu valor nominal ou contábil.

Para calcular o ágio em uma transação de aquisição de empresa, por exemplo, é necessário determinar o valor justo dos ativos e passivos adquiridos, levando em consideração fatores como expectativa de fluxos de caixa futuros, sinergias operacionais, mercado de atuação, entre outros.

Em seguida, o preço pago pela empresa adquirente é comparado ao valor justo dos ativos e passivos adquiridos. Se o preço pago for superior ao valor justo, a diferença entre os dois valores é registrada como ágio.

Já o cálculo do deságio em uma transação de venda de ativos pode envolver a comparação entre o valor de mercado do ativo e o seu valor nominal ou contábil. Se o preço de venda for inferior ao valor nominal ou contábil, a diferença entre os dois valores é registrada como deságio.

Vale lembrar que o cálculo do ágio e do deságio pode envolver uma análise mais complexa de fatores como riscos associados ao ativo, expectativas de crescimento, condições de mercado, entre outros.

Por isso, é importante contar com profissionais qualificados em finanças e contabilidade para realizar esse tipo de análise e garantir a precisão dos resultados.

E aí Tubarão, entendeu a diferença entre ágio e deságio? E você viu como é uma pequena diferença entre eles? Eu ainda deixo abaixo um vídeo que resume bem o que é ágio e deságio para você fixar!

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