Desconto hiperbólico: o que é e como se aplica nos investimentos?

Foto: Site Pixabay

‍

Tubarão, para entender o desconto hiperbólico, imagine que você está com fome e precisa decidir entre comer uma fatia de bolo de chocolate agora ou esperar uma hora e ganhar um bolo inteiro. O bolo inteiro representa uma recompensa maior em termos de quantidade, mas exige que você espere um período de tempo mais longo.

Se você tiver uma tendência de desconto hiperbólico, é provável que escolha comer a fatia de bolo de chocolate imediatamente, mesmo que isso signifique perder a oportunidade de desfrutar de um bolo inteiro no futuro. A gratificação instantânea de satisfazer sua fome imediata é mais atraente para você do que esperar para obter uma recompensa maior.

Sendo assim, a fatia de bolo de chocolate representa os benefícios de curto prazo, enquanto o bolo inteiro representa os benefícios de longo prazo. Mesmo que a quantidade total de bolo seja maior no caso do bolo inteiro, a preferência pelo benefício imediato leva você a desconsiderar o valor maior da recompensa futura.

Assim, fica ilustrado como o desconto hiperbólico pode influenciar nossas decisões, levando-nos a optar por benefícios menores e imediatos em detrimento de recompensas maiores e futuras.

‍O que é desconto hiperbólico?

O desconto hiperbólico é um conceito utilizado na teoria econômica e financeira para analisar como as pessoas tomam decisões intertemporais, ou seja, decisões que envolvem trade-offs entre benefícios presentes e futuros. 

Especificamente, o desconto hiperbólico refere-se à tendência humana de dar muito mais peso a benefícios ou custos que ocorrem no curto prazo, em comparação com aqueles que ocorrem no longo prazo.

Ao contrário do desconto exponencial, que assume que as pessoas descontam o valor de benefícios ou custos futuros de forma constante ao longo do tempo, o desconto hiperbólico leva em consideração a preferência por recompensas imediatas em detrimento de recompensas futuras, mesmo que as recompensas futuras sejam de maior valor absoluto.

Essa tendência de preferir gratificação instantânea em vez de benefícios futuros pode levar a decisões financeiras subótimas, como a falta de poupança adequada para aposentadoria ou a dificuldade de manter um estilo de vida saudável a longo prazo, uma vez que muitas vezes é mais fácil ceder a impulsos de curto prazo em vez de se sacrificar para obter benefícios futuros.

Em resumo, o desconto hiperbólico é um fenômeno comportamental que descreve a preferência humana por gratificação instantânea em detrimento de benefícios futuros, mesmo que esses benefícios futuros sejam mais valiosos.

‍Como funciona o desconto hiperbólico?

Na prática, o desconto hiperbólico é uma abordagem teórica que descreve como as pessoas atribuem valor a benefícios ou custos que ocorrem em diferentes momentos no tempo. 

Ele sugere que os indivíduos têm uma preferência intrínseca por benefícios de curto prazo em comparação com benefícios de longo prazo, mesmo que esses benefícios de longo prazo sejam de maior valor absoluto.

O desconto hiperbólico é frequentemente modelado por meio de uma função de desconto que diminui o valor de uma recompensa à medida que ela se afasta do presente. Essa função de desconto geralmente assume a forma de uma curva hiperbólica, daí o nome "desconto hiperbólico".

Em termos práticos, o desconto hiperbólico significa que os benefícios ou custos futuros são desvalorizados em relação aos benefícios ou custos presentes, à medida que o tempo passa. Isso pode levar a um comportamento de preferência por gratificação instantânea em detrimento de benefícios futuros mais valiosos.

Por exemplo, considere uma situação em que uma pessoa precisa escolher entre receber $100 agora ou $200 daqui a um ano. Uma pessoa que desconta de forma hiperbólica pode atribuir muito mais valor aos $100 presentes do que aos $200 futuros, mesmo que a diferença de valor seja significativa.

Essa tendência de desconto hiperbólico pode ter implicações em várias áreas da vida, como finanças pessoais, saúde, tomada de decisões de consumo e planejamento de longo prazo. 

É importante ressaltar que nem todas as pessoas exibem o mesmo grau de desconto hiperbólico, e o desconto pode variar dependendo do contexto, das circunstâncias individuais e de fatores culturais. 

‍Quais são os riscos do desconto hiperbólico?

Existem vários riscos associados ao desconto hiperbólico, que podem afetar as decisões e o bem-estar das pessoas. Alguns dos principais riscos são:

• Tomada de decisões financeiras subótimas: O desconto hiperbólico pode levar as pessoas a fazer escolhas financeiras prejudiciais a longo prazo. Por exemplo, gastar dinheiro em compras impulsivas em vez de economizar para objetivos futuros, como aposentadoria ou emergências financeiras. Isso pode resultar em falta de segurança financeira e dificuldades futuras.
• Problemas de saúde e bem-estar: O desconto hiperbólico pode levar as pessoas a adotar comportamentos prejudiciais à saúde, privilegiando a gratificação imediata em detrimento de uma vida saudável a longo prazo. Isso pode incluir escolhas alimentares pouco saudáveis, falta de exercício físico regular, abuso de substâncias e hábitos de sono inadequados. Esses comportamentos podem ter consequências negativas para a saúde e o bem-estar geral.
• Dificuldade em adiar a gratificação: O desconto hiperbólico pode tornar difícil para as pessoas adiarem a gratificação e resistirem a impulsos de curto prazo. Isso pode afetar a capacidade de alcançar metas de longo prazo, como a conclusão de projetos, a obtenção de educação ou o desenvolvimento de habilidades. A falta de habilidade de adiar a gratificação pode impactar negativamente o crescimento pessoal e profissional.
• Impacto nas relações interpessoais: O desconto hiperbólico também pode afetar as relações interpessoais. Se uma pessoa está mais inclinada a buscar recompensas imediatas, ela pode ser menos propensa a investir tempo e energia em relacionamentos de longo prazo, como amizades duradouras, relacionamentos românticos estáveis ou parcerias profissionais. Isso pode resultar em relações superficiais ou instáveis.

É importante notar que nem todas as pessoas são igualmente afetadas pelo desconto hiperbólico, e o grau de influência pode variar de pessoa para pessoa. Além disso, a consciência sobre esse viés comportamental pode ajudar as pessoas a tomar decisões mais informadas e mitigar os riscos associados ao desconto hiperbólico.

‍Como o desconto hiperbólico se aplica nos investimentos?

O desconto hiperbólico também pode ter implicações significativas nos investimentos. Aqui estão algumas maneiras pelas quais o desconto hiperbólico pode se aplicar nesse contexto:

• Preferência por retornos de curto prazo: Investidores influenciados pelo desconto hiperbólico podem ter uma preferência por investimentos que oferecem retornos rápidos e imediatos, em vez de optar por investimentos de longo prazo que possam oferecer retornos mais substanciais, mas em um horizonte temporal mais distante. Isso pode levar a uma alocação de ativos desequilibrada e menos propensa a alcançar metas financeiras de longo prazo.
• Falta de disciplina para poupar e investir consistentemente: Pessoas com desconto hiperbólico podem ter dificuldade em manter uma estratégia de poupança e investimento consistente ao longo do tempo. A preferência por gratificação imediata pode levar a desvios dos planos de poupança e a investimentos impulsivos. Isso pode resultar em dificuldades para acumular riqueza e atingir objetivos financeiros de longo prazo.
• Reações exageradas a flutuações de curto prazo: Investidores influenciados pelo desconto hiperbólico podem ser mais propensos a reagir exageradamente a flutuações de curto prazo nos mercados financeiros. Em vez de adotar uma abordagem de investimento de longo prazo e manter uma visão equilibrada, eles podem ser levados a tomar decisões precipitadas com base em eventos de curto prazo, como quedas repentinas nos preços das ações. Essas reações emocionais podem resultar em perdas desnecessárias ou oportunidades perdidas.
• Dificuldade em avaliar riscos e recompensas futuras: O desconto hiperbólico pode levar a uma subestimação dos riscos e recompensas de longo prazo associados a diferentes investimentos. Os investidores podem ter uma tendência a priorizar benefícios imediatos, como retornos rápidos, em vez de avaliar cuidadosamente as perspectivas de crescimento e os riscos de investimentos de longo prazo. Isso pode resultar em decisões de investimento menos informadas e menos favoráveis.

Para mitigar os efeitos do desconto hiperbólico nos investimentos, é importante desenvolver uma estratégia de investimento de longo prazo, definir metas financeiras claras, adotar uma abordagem disciplinada de poupança e investimento e buscar informações e orientações adequadas.

‍

Para ficar por dentro de assuntos do momento, conteúdos de prova, dicas de carreira, fique de olho aqui no blog. O mesmo acontece nas minhas redes sociais, especialmente Instagram e YouTube.