O que é mercado a termo?

Foto: Site Investidor Sardinha - R7

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Você não está enganado… Mais uma vez, o assunto do artigo de hoje é derivativos. Porém, entramos em mais um ponto específico: mercado a termo. Este é bem semelhante ao mercado futuro, mas com uma diferença importante.

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‍O que é mercado a termo?

Mercado a termo é um tipo de mercado financeiro em que as partes concordam em comprar ou vender um ativo em uma data futura específica, a um preço acordado no momento da negociação. Esse tipo de mercado é usado principalmente para gerenciar riscos financeiros e especular sobre mudanças nos preços dos ativos.

No mercado a termo, o comprador concorda em comprar o ativo em uma data futura, enquanto o vendedor concorda em vendê-lo na mesma data. O preço acordado no momento da negociação é conhecido como preço a termo. A diferença entre o preço a termo e o preço atual do ativo é chamada de prêmio a termo.

Os contratos a termo geralmente envolvem ativos financeiros, como ações, moedas, commodities e títulos. Eles podem ser negociados no mercado de balcão (OTC) ou em bolsas de valores. 

As transações a termo são geralmente feitas por investidores e traders que buscam proteção contra flutuações de preços ou buscam obter lucros com base em suas previsões sobre o movimento dos preços no futuro.

‍Quais as características do mercado a termo?

As principais características do mercado a termo são:

• Contratos com prazo definido: no mercado a termo, as partes negociam um contrato que estabelece a compra ou venda de um ativo em uma data futura, pré-determinada pelas partes.
• Preço a termo: o preço a termo é acordado entre as partes na negociação, o que significa que o preço é fixo para ambas as partes durante o prazo do contrato.
• Padronização: os contratos a termo geralmente são padronizados em termos de valor do ativo, prazo do contrato, forma de liquidação e outras características relevantes.
• Margem de garantia: para mitigar os riscos de crédito e de mercado, é comum exigir que as partes depositem uma margem de garantia para a realização da operação.
• Não há negociação em bolsa: os contratos a termo são negociados de forma descentralizada, ou seja, fora das bolsas de valores. No entanto, em alguns países, existem câmaras de compensação que garantem a liquidação dos contratos.
• Riscos: o mercado a termo envolve riscos, uma vez que o preço do ativo pode mudar durante o prazo do contrato, o que pode resultar em ganhos ou perdas para as partes envolvidas.
• Liquidação: na data de vencimento do contrato, as partes podem efetuar a liquidação financeira ou física do ativo objeto do contrato, dependendo das características do mercado a termo e das disposições contratuais.

‍Para que serve o mercado a termo?

O mercado a termo tem várias utilidades e pode servir a diferentes propósitos para os participantes do mercado. Algumas das principais finalidades do mercado a termo são:

• Hedging: o mercado a termo permite que os investidores protejam seus investimentos contra flutuações de preços futuros. Por exemplo, um produtor de commodities pode usar o mercado a termo para fixar o preço de venda do seu produto e, assim, reduzir o risco de perdas caso o preço caia no futuro.
• Especulação: os participantes do mercado podem usar o mercado a termo para lucrar com a expectativa de mudanças de preços no futuro. Por exemplo, um investidor que acredita que o preço de uma ação vai subir pode comprar um contrato a termo para se beneficiar dessa valorização.
• Ajuste de portfólio: os investidores podem usar o mercado a termo para ajustar a composição do seu portfólio de investimentos sem precisar comprar ou vender os ativos subjacentes. Por exemplo, um investidor que queira reduzir a exposição a uma ação específica pode vender contratos a termo dessa ação.
• Arbitragem: os participantes do mercado podem usar o mercado a termo para aproveitar as diferenças de preços entre diferentes mercados ou contratos. Por exemplo, um investidor pode comprar um contrato a termo de uma ação em um mercado onde o preço é mais baixo e, ao mesmo tempo, vender um contrato a termo da mesma ação em outro mercado onde o preço é mais alto, realizando assim um lucro pela diferença entre os preços.

Em resumo, o mercado a termo é uma ferramenta importante para gerenciamento de riscos e especulação, permitindo que os investidores tomem posições sobre o preço futuro de ativos financeiros.

‍Quais as vantagens do mercado a termo?

Algumas das vantagens do mercado a termo são:

• Flexibilidade: o mercado a termo oferece flexibilidade aos investidores, pois permite que eles comprem ou vendam ativos a um preço fixo em uma data futura específica. Isso permite que os investidores se posicionem em relação às mudanças de preço do ativo, protegendo-se contra riscos ou aproveitando oportunidades de ganho.
• Gestão de risco: o mercado a termo é uma ferramenta útil para gestão de risco, pois permite que os investidores protejam suas posições contra flutuações de preços futuros. Os investidores podem usar o mercado a termo para garantir preços de compra ou venda de ativos em uma data futura, o que reduz o risco de perdas financeiras.
• Acesso a novos ativos: o mercado a termo pode oferecer aos investidores acesso a ativos que não estão disponíveis no mercado à vista. Por exemplo, contratos a termo podem ser negociados para commodities, moedas estrangeiras e outros ativos financeiros que não estão disponíveis em bolsas de valores tradicionais.
• Alavancagem: o mercado a termo permite que os investidores assumam posições maiores do que o capital que eles têm disponível, através da utilização de margens de garantia. Isso significa que os investidores podem obter maiores retornos financeiros com um investimento menor, mas isso também envolve um maior risco.
• Transparência: as transações no mercado a termo são normalmente padronizadas e transparentes, com preços e condições conhecidas no momento da negociação. Isso ajuda a reduzir a assimetria de informações e a aumentar a confiança dos investidores no mercado.

No entanto, como em qualquer tipo de investimento, é importante que os investidores compreendam os riscos e benefícios envolvidos antes de participar do mercado a termo.

‍Qual a diferença entre mercado a termo e mercado futuro?

O mercado a termo e o mercado futuro são dois tipos de mercados derivativos que têm algumas diferenças importantes.

O mercado a termo é um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo financeiro em uma data futura específica a um preço pré-determinado. As partes envolvidas no contrato se comprometem a realizar a transação no prazo estabelecido e a um preço acordado, independentemente das mudanças de preço do ativo subjacente no mercado. Nesse mercado, os contratos são negociados de forma personalizada, ou seja, as partes têm liberdade para negociar as características do contrato, como preço, quantidade, prazo e especificações do ativo subjacente.Já o mercado futuro é semelhante ao mercado a termo, mas os contratos são negociados em bolsas de valores organizadas. Esses contratos são padronizados e têm regras estabelecidas pela bolsa em que são negociados. Em geral, os contratos futuros são mais líquidos do que os contratos a termo e podem ser negociados por investidores de varejo e institucionais.

Outra diferença importante é que os contratos futuros são marcados a mercado diariamente, o que significa que o valor dos contratos é ajustado diariamente com base nas mudanças de preço do ativo. Isso garante que as partes envolvidas no contrato mantenham a margem de garantia necessária para manter a posição aberta. No mercado a termo, não há ajustes diários e a posição é mantida até a data de vencimento do contrato.

Em resumo, enquanto o mercado a termo é um acordo personalizado entre duas partes para comprar ou vender um ativo financeiro em uma data futura, o mercado futuro é onde os contratos padronizados são negociados com regras estabelecidas pela bolsa e ajustes diários são feitos no valor dos contratos.

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E aí Tubarão, entendeu tudo sobre mercado a termo e qual a diferença para mercado futuro? Para ficar por dentro de mais conteúdos de prova e assuntos do momento, não deixe de navegar aqui pelo blog, além das minhas redes sociais, especialmente Instagram e YouTube.