Ancoragem: o que é e como impacta nos investimentos?

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Tubarão, para entender ancoragem, imagine que você está indo a um leilão para comprar uma peça de arte. Antes do início do leilão, você conversa com um amigo que menciona que o valor estimado da peça é de $10.000. Essa informação se torna sua âncora inicial.

Durante o leilão, a oferta inicial é de $5.000. Como você está ancorado no valor mencionado pelo seu amigo, pode considerar essa oferta inicial como um preço relativamente baixo, influenciado pela âncora de $10.000. Consequentemente, você pode estar mais inclinado a participar da disputa.

Ao longo do leilão, outras pessoas fazem lances e a oferta sobe para $8.000, $9.000 e finalmente para $10.500. Como você está ancorado na estimativa inicial de $10.000, pode ser mais provável que você entre na competição e faça um lance superior.

No entanto, é possível que a peça de arte não valha realmente $10.000 ou mais. O valor real pode ser significativamente menor. Mas, devido à ancoragem, você pode estar disposto a pagar mais do que o valor real da obra, baseado na influência da âncora inicial.

‍O que é ancoragem? 

O viés de ancoragem refere-se a um fenômeno cognitivo no qual uma pessoa é influenciada por uma informação inicial (a âncora) ao tomar uma decisão ou fazer uma avaliação. Essa âncora pode ser qualquer dado numérico, valor, fato, ou mesmo uma sugestão que é apresentada antes da tomada de decisão.

O efeito da ancoragem é que a informação inicial tende a exercer uma influência desproporcional sobre o julgamento ou escolha subsequente, mesmo que essa informação não seja necessariamente relevante ou objetiva. Pessoas tendem a fazer estimativas ou avaliações em torno da âncora inicial, ajustando seus valores a partir dela.

Por exemplo, se alguém está negociando o preço de um produto e o vendedor apresenta um valor alto como ponto de partida, essa âncora pode influenciar o comprador a considerar valores próximos a esse patamar, mesmo que sejam superiores ao que ele inicialmente estava disposto a pagar.

O viés de ancoragem pode ocorrer em diversas situações, como em negociações, tomadas de decisão financeira, avaliação de produtos, entre outras. É importante estar ciente desse viés e tentar minimizá-lo ao buscar informações adicionais, considerar diferentes perspectivas e fazer uma análise mais ampla antes de tomar uma decisão final.

‍O que é ancoragem no mercado financeiro?

No mercado financeiro, o termo ancoragem não muda muito o seu significado, pois se refere a um fenômeno psicológico que afeta as decisões dos investidores. Nesse contexto, a ancoragem ocorre quando os investidores baseiam suas decisões de compra ou venda em um valor de referência específico, muitas vezes o preço de mercado atual de um ativo financeiro.

Os investidores podem ser influenciados pela ancoragem de várias maneiras. Por exemplo, se um investidor compra uma ação a um determinado preço e o preço dessa ação começa a cair, ele pode se ancorar no preço original de compra e relutar em vender a ação mesmo que haja evidências de que o preço continuará a cair.

Da mesma forma, quando um investidor está considerando comprar uma ação, ele pode se ancorar no preço atual do mercado como referência e achar difícil comprar a ação se ela se afastar muito dessa referência.

O viés de ancoragem no mercado financeiro pode levar a decisões irracionalmente influenciadas pelo preço de referência escolhido, em vez de se basearem em uma análise objetiva das condições do mercado, perspectivas de longo prazo e fundamentos da empresa.

Para aliviar o viés de ancoragem, é importante que os investidores façam uma análise completa dos fundamentos do ativo, levem em consideração diversas fontes de informação, usem métodos de valuation adequados e mantenham uma visão de longo prazo, em vez de serem excessivamente influenciados pelo preço atual ou por referências arbitrárias.

‍Como a ancoragem impacta nos investimentos?

A ancoragem pode ter um impacto significativo nos investimentos, pois influencia as decisões dos investidores e pode levar a resultados subótimos. Aqui estão algumas maneiras pelas quais a ancoragem afeta os investimentos:

• Tomada de decisões irracionais: A ancoragem pode levar os investidores a tomar decisões baseadas em valores arbitrários de referência, como o preço atual de mercado de um ativo. Isso pode resultar em compras ou vendas precipitadas, sem considerar adequadamente os fundamentos subjacentes do investimento.
• Resistência a mudanças: Quando os investidores se ancoram em um preço específico de compra de um ativo, eles podem ser relutantes em vender o investimento, mesmo que haja evidências de que o preço continuará a cair. Isso pode levar a perdas maiores, pois eles podem ficar presos a uma posição desfavorável por muito tempo.
• Valuation distorcido: A ancoragem também pode distorcer a forma como os investidores avaliam o valor de um ativo. Se um investidor está ancorado em um preço alto, pode considerar o valor atual do ativo como "barato" mesmo que não seja verdadeiro. Isso pode levar a investimentos imprudentes e a uma avaliação incorreta do risco envolvido.
• Influência de informações iniciais: A ancoragem também pode ser influenciada por informações iniciais recebidas pelos investidores. Por exemplo, se um analista fornece um preço-alvo para uma ação, os investidores podem se ancorar nesse valor e tomar decisões com base nele, mesmo que outras informações sugiram um valor diferente.

‍Como proteger os seus investimentos da ancoragem?

Proteger seus investimentos da ancoragem envolve adotar práticas e estratégias que ajudam a reduzir o impacto desse viés cognitivo. Aqui estão algumas medidas que você pode tomar:

• Conheça seus objetivos e estratégia de investimento: Tenha clareza sobre seus objetivos financeiros de longo prazo e estabeleça uma estratégia de investimento consistente com esses objetivos. Isso ajudará a orientar suas decisões de investimento, em vez de se concentrar em valores de referência arbitrários.
• Faça análises fundamentadas: Realize uma análise aprofundada dos fundamentos dos investimentos que você está considerando. Considere fatores como perspectivas de crescimento, saúde financeira da empresa, qualidade da administração e outros indicadores relevantes. Dessa forma, você baseará suas decisões em dados objetivos em vez de se ancorar em preços ou informações iniciais.
• Diversifique sua carteira: Distribua seus investimentos em diferentes classes de ativos e setores para reduzir a exposição a riscos específicos. A diversificação ajuda a evitar a ancoragem excessiva em um único investimento e a proteger sua carteira contra possíveis perdas.
• Acompanhe as informações relevantes: Esteja atento às informações atualizadas e relevantes sobre os ativos em que você investe. Isso ajudará a tomar decisões informadas com base em eventos e tendências recentes, em vez de se apegar a informações iniciais desatualizadas.
• Esteja ciente dos vieses cognitivos: Familiarize-se com os diferentes vieses cognitivos, incluindo a ancoragem. Ao reconhecer esses padrões de pensamento, você estará mais preparado para identificá-los e evitá-los em suas decisões de investimento.
• Consulte profissionais qualificados: Busque orientação de profissionais financeiros qualificados, como consultores de investimento, que podem fornecer insights objetivos e ajudar a tomar decisões mais embasadas.
• Tenha disciplina e evite reações impulsivas: Evite tomar decisões precipitadas com base em flutuações de curto prazo do mercado. Mantenha a disciplina em relação à sua estratégia de investimento e evite reagir de maneira impulsiva a eventos momentâneos.

‍Como usar a ancoragem a seu favor?

Embora a ancoragem geralmente seja considerada um viés cognitivo que pode levar a decisões subótimas, é possível usá-la a seu favor em certos contextos. Aqui estão algumas maneiras de fazer isso:

• Defina suas próprias âncoras: Ao tomar decisões, você pode estabelecer suas próprias âncoras com base em informações relevantes e objetivas. Faça uma análise cuidadosa dos dados disponíveis e estabeleça valores ou referências realistas como ponto de partida para suas decisões.
• Negociação: Se estiver envolvido em uma negociação, você pode usar a ancoragem a seu favor definindo uma âncora inicial estrategicamente. Apresente um valor ou preço que esteja dentro de uma faixa razoável, mas que seja favorável a você. Isso pode influenciar a outra parte a ajustar suas expectativas e tornar a negociação mais favorável para você.
• Avaliação de investimentos: Em vez de se deixar levar por uma única âncora de preço de mercado, considere várias fontes de informação e faça uma análise mais ampla dos fundamentos do investimento. Estabeleça suas próprias âncoras de avaliação com base em indicadores financeiros relevantes, perspectivas de crescimento e comparações com ativos similares.
• Tomada de decisão em grupo: Em contextos de tomada de decisão em grupo, a ancoragem pode ser usada positivamente para iniciar discussões e fornecer uma referência inicial para a análise. No entanto, é importante que o grupo esteja aberto a considerar outras perspectivas e informações adicionais para evitar o viés de ancoragem prejudicial.

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"Vou voltar a investir na bolsa de valores quando a mesma atingir o patamar de 50 mil pontos". Esse investidor está agindo de acordo com qual tipo de comportamento:

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A) Ancoragem

B) Representatividade

C) Aversão à perda

D) Contra tendência

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